Analisis Risiko Makro Ekonomi Pada Investasi Obligasi Pemerintah Indonesia

Jura, Jacqueline Vania Jessica (2022) Analisis Risiko Makro Ekonomi Pada Investasi Obligasi Pemerintah Indonesia. S2 thesis, Universitas Kristen Indonesia.

	Text (Hal_Judul_Daftar_Isi_Daftar_Gambar_Daftar_Tabel_Daftar_Singkatan_Daftar_Lampiran_Abstrak) 1. Cover-Abstrak.pdf Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike. Download (1MB)
	Text (BAB_I) 2. BAB I.pdf Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike. Download (1MB)
	Text (BAB_II) 3. BAB II.pdf Restricted to Registered users only Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike. Download (3MB)
	Text (BAB_III) 4. BAB III.pdf Restricted to Registered users only Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike. Download (1MB)
	Text (BAB_IV) 5. BAB IV.pdf Restricted to Registered users only Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike. Download (2MB)
	Text (BAB_V) 6. BAB V.pdf Restricted to Registered users only Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike. Download (381kB)
	Text (Daftar_Pustaka) 7. Daftar Pustaka.pdf Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike. Download (839kB)
	Text (Lampiran) 8. Lampiran.pdf Restricted to Repository staff only Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike. Download (3MB)

Abstract

Penelitian ini dilakukan untuk menganalisis risiko dalam berinvestasi pada obligasi pemerintah. Beberapa risiko yang diidentifikasi adalah interest rate risk, commodity risk, exchange risk, inflation risk, liquidity risk dan default risk. Untuk dapat mengetahui risiko akan dilakukan pengukuran dampak menggunakan analisis regresi data panel dan pengukuran peluang dengan menggunakan analisis kualitatif. Dari enam risiko yang teridentifikasi terdapat tiga risiko yang memiliki dampak signifikan yaitu interest rate risk, exchange risk dan inflation risk, dari ketiga risiko yang ada interest rate risk memiliki dampak yang paling besar yaitu sebesar 0.679 atau 67.9% terhadap YTM dan memiliki peluang yang hampir pasti terjadi sehingga untuk memitigasi risiko yang muncul akan dapat dilakukan dengan cara mengurangi eksposur pada obligasi pemerintah dan melakukan hedging. Penelitian ini dilakukan pada Obligasi Pemerintah dengan tingkat bunga tetap (fixed rate) pada periode 2016 hingga 2021 dengan menggunakan 26 obligasi pemerintah dengan tingkat bunga tetap (fixed rate) sebagai sampel dan total jumlah 624 sampel penelitian./ This study was conducted to analyze macroeconomic risk in government bond investment. Some of the risks identified are interest rate risk, commodity risk, exchange risk, inflation risk, liquidity risk, and default risk. In order to measure the risk, it is needed to calculate the impact and likelihood. The impact measurement will be carried out using panel data regression analysis and likelihood measurement using qualitative analysis. Out of the six identified risks, there are three risks that have a significant impact, namely interest rate risk, exchange risk, and inflation risk. The result shows that interest rate risk has the biggest impact on YTM namely 0.679 or 67.9% and is almost certain to happen. To mitigate the risk, an investor can reduce exposure and do hedging. This research was conducted on Government Bonds with a fixed rate of interest in the period 2016 to 2021. This research used 26 government bonds with a fixed interest rate as a sample and a total of 624 research samples. Keywords: Yield to Maturity, Interest Rate Risk, Commodity Risk, Exchange Risk, Inflation Risk, Liquidity Risk, Default Risk

Actions (login required)

View Item